华泰证券(06886.HK)

华晨汽车债券兑付前“噤声”投资者被套,太平资产华泰证券江苏信托等踩雷华晨债务危机

时间:20-10-30 11:20    来源:和讯

近日,10亿规模“17华汽05”债券到期未兑付,辽宁汽车巨头华晨集团债务危机舆情被引爆。

有该债券机构投资者向蓝鲸财经透露,华晨汽车相关负责人在兑付日前信誓旦旦称“这期债(兑付)没有问题”。与此同时,由于摘牌公告一周前挂网,预告按期兑付未露出流动性问题端倪,令投资者错过最后交易债券的时机。投资者认为,公告影响了投资交易判断。

更令人不安的是,据旗下上市公司华晨中国(01114.HK)公告,华晨汽车将所持30.43%股份,转让给刚在9月成立的全资附属公司辽宁鑫瑞汽车产业发展有限公司。此外,10月17日,申华控股(600653,股吧)(600653.SH)将注册地从上海变更至华晨汽车大本营辽宁。此举被业内人士认为有增加债权人司法执行华晨汽车财产难度之嫌。

华晨汽车曾对媒体回应近半年的刚性兑付资金已到位。违约后,华晨汽车相关人士向个别投资者则表示,10亿兑付资金需要企业自筹,政府此前协调转让予省内另一家国企辽宁交投资华晨中国股权款约40亿元,并不能用来偿还该期债券。

“事后,我们只是收到主承销商招商证券(600999,股吧)的一个电话,核对下持仓,我们问企业能给什么解决方案,回答是一问三不知”,一位该期债券的持有人表示。

多家金融机构被卷入华晨汽车债务危机。除商业银行深陷其中外,非银金融机构也受到波及。

据评级机构大公此前披露,华晨集团未按照与太平资产管理有限公司(下称 “太平资产”)签署的《太平一一华晨汽车制造产业升级债权投资计划投资合同》于9月21日划拨季度应付利息1683.86万元;同日,华晨集团未按时兑付《江苏信托-信保盛158号(华晨汽车)集合资金信托计划》利息。

2017年,太平资产曾发行《太平-华晨汽车制造产业升级债权投资计划》。公开报道显示,该计划总规模29.6亿元,首期已发行11亿元,期限为7+3年,募集资金投向华晨汽车旗下M8X系列汽车项目的研发和生产工作。太平资产官网曾介绍,其系业内首单投资于汽车行业的债权投资计划。

江苏信托的提前还款通知显示,华晨集团应于10月12日兑付贷款本金10.01亿元、利息2000万元、罚息668.38万元。华晨集团未按约定兑付贷款本息。为提高江苏信托风险抵御能力,江苏信托母公司江苏国信(002608,股吧)公告,拟对江苏信托增资至50亿元。2020年上半年,江苏信托净利润9.59亿元,同比减少46.63%。

据知情人士称,江苏信托仅作为这期项目的通道方,背后亦是太平资产。

在债券圈内最早引起注意的是,天风证券与华晨汽车的纠纷。3月,天风证券作为主承销商为华晨汽车发布私募债“20华晨01”,总募集金额14亿。华晨集团及其关联公司并未按约定购回华晨债的7000万面值。天风证券申请司法冻结了华晨汽车下属金杯汽车(600609,股吧)股份。

10月24日,华泰证券(06886)(601688,股吧)发布公告,决定自10月23日起,对旗下基金所持有的华晨汽车发行的 “17华汽01”等债券进行估值调整。踩雷华晨汽车被认为是华泰紫金系列基金在23日下跌原因。二季度,华泰紫金智鑫3月定开债曾持有“19华汽01”市值约5715万元。

除华泰证券外,有行业人士称,工银瑞信或重仓华晨。有券商中国报道曾指出工银瑞信、广发基金等旗下产品持有华晨汽车债券。公开数据统计,工银瑞信旗下债基工银瑞盈18个月定开债券在二季度曾持有“18华汽01”市值约219.9万元,三季度并未见相关持仓。

华晨汽车隶属于辽宁省国资委,辽宁省国资委和辽宁省社保基金理事会分别持股80%和20%,旗下涉及4家上市公司,包括华晨中国、申华控股、金杯汽车(600609.SH)以及新晨动力(01148.HK)。

华晨汽车作为辽宁省最大的国企之一,也是辽宁省两家国有资本投资平台其中的一家。

今年8月,辽宁省国资委针对华晨成立了专项处理小组。

“现在很多人认为华晨已经成为省里的弃管企业了,但是这种看法明显是不了解华晨真实的状态。专项处理小组的成立就是一个信号,辽宁省政府方面并未放弃华晨”,华晨汽车内部人士曾向媒体表示。投资者认为,政府此前协调转让予省内另一家国企辽宁交投的华晨中国股权款约40亿元人民币,并不能用来偿还该期债券,“想看看省里对华晨汽车的支持到底在哪里?”

华晨汽车以整车制造业务为主,旗下有“华晨中华”、“华颂”、“金杯车辆”等自主品牌和“华晨宝马”、“雷诺金杯”等合资品牌。上半年,华晨中国营业收入14.5亿元,同比下滑23.9%,归母净利润40.5亿元,同比增长25.2%。上市公司多年的营收贡献主要来源于华晨宝马,正计划出售华晨宝马25%股权。

评级机构大公国际公告,其将华晨汽车信用等级下调至BB,评级展望维持负面。公告提到,华晨汽车面临法律风险继续上升,截至24日,华晨集团及其子公司被执行金额合计4.32亿,司法冻结股权金额16.48亿、其中4.5亿为近日新增。大公国际认为,综合来看,华晨集团债务偿还能力恶化。东方金诚也已将华晨集团主体评级调整为BBB。

(责任编辑:季丽亚 HN003)

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